ESF:MKF_RDFT Regulace a dohled FITR - Informace o předmětu

MKF_RDFT Regulace a dohled nad finančními trhy

Rozsah

26/0/0. tutorial 12 hodin. 4 kr. Ukončení: zk.

Vyučující

Mgr. Ing. Filip Hampl, Ph.D., LL.M. (přednášející)
prof. Ing. Eva Horvátová, CSc. (přednášející)

Garance

Mgr. Ing. Filip Hampl, Ph.D., LL.M.
Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Kontaktní osoba: Iva Havlíčková
Dodavatelské pracoviště: Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta

Rozvrh

So 9. 3. 10:00–13:50 VT105, So 23. 3. 12:00–15:50 VT105, So 20. 4. 12:00–15:50 VT105

Předpoklady

FORMA(K)
Předmět předpokládá základní znalosti a dovednosti z oblastí:
- centrální a komerční bankovnictví,
- finanční trhy a činnost finančních institucí,
- teorie práva (systematika práva, rozlišení soukromého a veřejného práva) a právní regulace přímé ochrany osob ve slabším postavení na finančních trzích v rozsahu předmětu Právní ochrana investora,
- práce s právními informacemi.

Omezení zápisu do předmětu

Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.

Mateřské obory/plány

• Finance (program ESF, N-FIN)
• Finance (program ESF, N-FU)
• Finanční trhy, instituce a technologie (program ESF, N-FIN)

Cíle předmětu

Cílem předmětu je seznámit studenty s důvody (proč), orgány (kdo) a nástroji (jak) dohledu nad finančními trhy a aspekty jejich právní regulace. Předmět je koncipován jako kombinace teoreticky a prakticky zaměřených tutoriálů a představuje ucelený exkurz do problematiky finančně-tržní regulace, a to nejen v rámci České republiky, Evropské unie, ale i v mezinárodním kontextu. Při představení výzev regulace na globální úrovni předmět vychází z historických událostí na finančních trzích se zdůrazněním rizik pro finanční systémy, načež se ve dvou rovinách věnuje nástrojům regulace: (i) veřejnoprávní aspekty dohledu a regulace nad finančními trhy jako celku včetně aktuálních témat zahrnujících vysokofrekvenční obchodování, virtuálních aktiv nebo FinTech a (ii) finanční stabilita a role makroobezřetnostní politiky. Pozornost je věnována rovněž organizačnímu a funkčnímu uspořádání orgánů dohledu a regulace.

Výstupy z učení

Po absolvování předmětu budou studenti schopni:
- Formulovat důvody, cíle a metody dohledu a regulace nad finančními trhy.
- Orientovat se v právních aspektech dohledu a regulace nad finančními trhy a formulovat jejich kvantitativní dopady na úrovni finančních institucí, ale i systémů.
- Aplikovat znalosti v oblasti makroprudenční politiky při hodnocení stability jednotlivých finančních systémů.
- Orientovat se v orgánech dohledu a regulace v České republice, ale i na evropské a mezinárodní úrovni.
- Formulovat dopady nových trendů na oblast regulace a dohledu nad finančním trhem.

Osnova

• Tutoriál 1:
• - Finanční systém a jeho nevýhody jako důvody finanční regulace a dohledu. Cíle finanční regulace a dohledu jako souboru prostředků k nápravě tržních selhání. Limity finanční regulace a dohledu jako způsob porozumění praktických omezení, kterým podléhá.
• - Rizika pro finanční systém. Systematické riziko a jeho dimenze. Opakování práce s Refinitiv. Řešení případové studie.
• - Politiky, právní zakotvení a orgány regulace a dohledu. Modely uspořádání dohledu (sektorový, funkcionální a sjednocený model dohledu). Orgány výkonu dohledu (Evropský systém finančního dohledu - ESRB, EBA, ESMA, EIOPA; Česká národní banka).
• Tutoriál 2:
• - Makroobezřetnostní a mikroobezřetnostní dohled bank I – péče o finanční stabilitu. Funkce bank a jejich zranitelnost jako důvod regulace. BCBS a historický exkurz do standardů Basel. Kapitálová regulace v rámci Basel III (Pillar 1). Basel III a jeho Pillar II a Pillar III.
• - Makroobezřetnostní a mikroobezřetnostní dohled bank II – Basel III a požadavky na likviditu (LCR a NSFR). Úvěrové ukazatele LTV, D(S)TI, LTI. Řešení případových studií se zaměřením na kapitálovou přiměřenost.
• - Makroobezřetnostní a mikroobezřetnostní dohled bank III – Řešení případových studií se zaměřením na kapitálovou přiměřenost a úvěrové ukazatele LTV, D(S)TI, LTI.
• Tutoriál 3:
• - Makroobezřetnostní a mikroobezřetnostní dohled na kapitálovém trhu I – přehled základních povinností kladených na investiční podniky dle MAR a MiFID, obezřetnostní a další požadavky kladené na investiční podniky (obchodníky s cennými papíry) v režimu IFR/IFD.
• - Makroobezřetnostní a mikroobezřetnostní dohled na kapitálovém trhu II - řešení případových studiích v oblasti obezřetnostních a dalších požadavků kladených na investiční podniky v režimu IFR/IFD.
• - Makroobezřetnostní a mikroobezřetnostní dohled na kapitálovém trhu III - zneužití kapitálového trhu dle nařízení MAR, řešení případových studií.
• - Makroobezřetnostní a mikroobezřetnostní dohled na kapitálovém trhu IV – regulace informační asymetrie, prospekty cenných papírů a ratingové agentury, řešení případových studií.
• Témata pro samostudium:
• - Diskuze nad specifickými oblasti a novými výzvami regulace a dohledu nad finančním trhem – např. bankovní unie, virtuální aktiva, FinTech, P2P úvěrování.
• Studenti předmětu Regulace a dohled nad finančním trhem využívají při výuce možnosti webového portálu pravoesf.econ.muni.cz. Věnujte prosím pozornost i studijnímu textu v předmětu Právní ochrana investora, kde jsou uvedeny základní právní instituty, jejichž znalost se předpokládá pro pochopení problematiky předmětu Regulace a dohled nad finančním trhem. Při výuce předmětu je využíván právní informační systém ASPI a Refinitiv. Přístup k ASPI je možný ve všech počítačových učebnách v budově ESF a také prostřednictvím vzdálené plochy přes terminálový server Orion (návod k připojení je uveden na webových stránkách econ.muni.cz). Přístup k Refinitivu je možný v budově ESF.

Literatura

povinná literatura
• ARMOUR, John. Principles of financial regulation. Oxford: Oxford University Press, 2016, 1 online. ISBN 9780191090042. URL info
• ALEXANDER, Kern. Principles of banking regulation. First edition. Cambridge: Cambridge University Press, 2019, xxii, 473. ISBN 9781108427265. info
• MOLONEY, Niamh. EU securities and financial markets regulation. Forth edition. Oxford: Oxford University Press, 2023. Oxford EU law library. 993 s. ISBN 9780192583413. Publikace dostupná jako e-kniha.

doporučená literatura
• KABELÍK, Karel. Banking regulation : trends & impacts. First edition. Prague: Czech Banking Association, 2014, 219 stran. ISBN 9788026073345. info
• ZRŮST, Lukáš. Selhání subjektů finančního trhu. Vydání první. Praha: Wolters Kluwer, 2019, xiv, 228. ISBN 9788075985118. info
• BLAHOVÁ, Naďa. Rizika bank a jejich regulace. 1. vydání. Jesenice: Ekopress, 2018, 283 stran. ISBN 9788087865477. info

Výukové metody

Tutoriály, diskuze, řešení případových studií, samostudium zadané literatury.

Metody hodnocení

Předmět je ukončen písemnou zkouškou. Pro úspěšné složení písemné zkoušky je potřeba získat minimálně 60 % bodů. V průběhu semestru lze za aktivní účast na tutoriálech získat bonusové body, jejichž počet bude stanovený na začátku semestru, a které se přičítají k celkovému hodnocení předmětu, je-li písemná zkouška úspěšně složena (tj. získáno min. 60 % bodů).

Pro hodnocení studentů platí následující klasifikační stupnice: A: 93 – 100 %, B: 92 – 85 %, C: 84 – 77 %, D:76 – 69 %, E: 68 – 61 %, F: méně než 61 %.

Pro studenty na studijním pobytu v zahraničí (např. Erasmus) s individuálním studijním plánem (ISP) platí stejné podmínky ukončení předmětu. Studenti na studijním pobytu v zahraničí mají povinnost v prvním výukovém týdnu semestru kontaktovat garanta a domluvit se na průběhu studia předmětu (zejména možnosti získat bonusové body).

Upozornění: „Jakékoli opisování, zaznamenávání nebo vynášení testů, používání nedovolených pomůcek jakož i komunikačních prostředků nebo jiné narušování objektivity zkoušky (zápočtu) bude považováno za nesplnění podmínek k ukončení předmětu a za hrubé porušení studijních předpisů. Následkem toho uzavře vyučující zkoušku (zápočet) hodnocením v ISu známkou "F" a děkan zahájí disciplinární řízení, jehož výsledkem může být až ukončení studia.“

Informace učitele

Další zdroje:
- Informační zdroje České národní banky (https://www.cnb.cz/cs/)

- Informační zdroje Evropské centrální banky (https://www.ecb.europa.eu/)

- Informační zdroje evropských organů pro dohled nad finančním trhem: Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA, https://www.esma.europa.eu/), Evropský orgán pro bankovnictví (EBA, https://www.eba.europa.eu/), Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (EIOPA, https://www.eiopa.europa.eu/), a Evropská rada pro systémové riziká (ESRB, https://www.esrb.europa.eu/).

Další komentáře

Studijní materiály
Předmět je vyučován každoročně.

• Statistika zápisu (nejnovější)
  
• Permalink: https://is.muni.cz/predmet/econ/jaro2024/MKF_RDFT