E8330 Teorie portfolia

Přírodovědecká fakulta
jaro 2008
Rozsah
2/2/0. 4 kr. (příf plus uk plus > 4). Ukončení: zk.
Vyučující
RNDr. František Čámský (přednášející)
Garance
RNDr. František Čámský
Ekonomicko-správní fakulta
Rozvrh
Po 11:05–12:45 P101
  • Rozvrh seminárních/paralelních skupin:
E8330/01: Po 12:50–14:30 VT105
Předpoklady
Znalost z mikroekonomie a makroekonomie, matematiky a statistiky, finanční matematiky
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je určen pouze studentům mateřských oborů.
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Teorie portfolia (TEPO) V kurzu se studenti seznámí se základními matematickými metodami využívanými v oblasti vyhodnocování investičních variant, optimalizace portfolia a oceňování rizikových a nerizikových aktiv. Kurz má význam především pro studenty, kteří hodlají pracovat v oblasti správy aktiv u komerčních bank a pojišťoven. Obsah je rozdělen do dvou tematických okruhů. Předmětem prvního okruhu je Markowitzův model ve standardním tvaru, který je dál rozšířen o bezrizikové vklady a bezrizikové půjčky. Obsahem druhého tematického okruhu je model oceňování kapitálových aktiv, diverzifikace rizik a arbitrážní teorie oceňování. Požadavky ke zkoušce: vypracování seminární práce z oblasti tvorby portfolia z cenných papírů za použití aktuálních dat jednotlivých burz. Výsledek kontrolní práce. Forma zkoušky: písemný test a ústní.
Osnova
  • Tématický plán - přednášky 1) Úvod do teorie portfolia 2) Aktiva v teorii portfolia, výnosnost a riziko změny výnosnosti 3) Kvantifikace očekávaného výnosu a změny výnosu portfolia 4) Markowitzův model, obraz množiny přípustných portfolií v prostoru výnosu-rizika 5) Kvantifikace množiny efektivních portfolií v Sharpeho a Markowitzově smyslu 6) Bezrizikové aktivum, sell short, vypůjčování a zapůjčování 7) Matematické modely pro určení podílů (vah) aktiv v portfoliu, optimální portfolio 8) Model oceňování kapitálových aktiv CAPM, přímka kapitálového trhu 9) Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky trhu cenného papíru 10) Faktorové modely, sloučení CAPM a APT 11) Vícefaktorové modely, sektorové faktorové modely 12) Pasivní správa obligačních portfolií, časová struktura výnosů 13) Sestavování portfolia s více obligacemi 14) Portfolio na českém kapitálovém trhu, tvorba, likvidita cenných papírů a portfolia Tématický plán - semináře: 1) Úvodní seminář, zadání témat seminářů 2) Kvantifikace výnosnosti a rizika aktiva (historický, expertní přístup) 3) Kvantifikace očekávaného výnosu a rizika portfolia 4) Konstrukce přípustné a efektivní množiny portfolií, křivky indiference 5) Bezrizikové aktivum, vypůjčování a zapůjčování (kapitálu, aktiv) 6) Určování podílů aktiv v portfoliu (optimální portfolio, tržní portfolio) 7) Kontrolní práce 8) Oceňování kapitálových aktiv, přímka kapitálového trhu 9) Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky cenného papíru při rozhodování o koupi a prodeji 10) Faktory determinující výnos aktiv, sloučení CAPM a APT 11) Faktorové modely, faktorové beta, výnosnost a riziko faktorového portfolia 12) Pasivní správa obligačního portfolia, konstrukce portfolia z aktiv na českém kapitálovém trhu 13) Závěrečná práce V rámci seminářů bude prezentována studenty a diskutována seminární práce na zadané téma v úvodním semináři. Mimo to budou studenti samostatně řešit konkrétně zadané úkoly z teorie portfolia v rozsahu přednášené látky, kde budou prezentovat teoretické metody a postupy.
Literatura
  • ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. 1. vyd. V Brně: Masarykova univerzita, 2001, 136 s. ISBN 8021025093. info
  • BRADA, Jaroslav. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1996, 160 s. ISBN 8070792590. info
  • SHARPE, William F. a Gordon J. ALEXANDER. Investice. Translated by Zdeněk Šlehofr. 4. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994, 810 s. ISBN 80-85605-47-3. info
Další komentáře
Studijní materiály
Předmět je vyučován každoročně.
Předmět je zařazen také v obdobích jaro 2008 - akreditace, jaro 2000, jaro 2001, jaro 2002, jaro 2003, jaro 2004, jaro 2005, jaro 2006, jaro 2007.
  • Statistika zápisu (nejnovější)
  • Permalink: https://is.muni.cz/predmet/sci/jaro2008/E8330