MPF_ACP1 Analýza cenných papírů 1

Ekonomicko-správní fakulta
podzim 2014
Rozsah
2/2/0. 6 kr. k = 1. Ukončení: zk.
Vyučující
prof. Ing. Oldřich Rejnuš, CSc. (přednášející)
doc. Ing. Martin Svoboda, Ph.D. (přednášející)
Ing. Dagmar Vágnerová Linnertová, Ph.D. (přednášející)
Ing. Dagmar Vágnerová Linnertová, Ph.D. (cvičící)
Garance
Ing. Dagmar Vágnerová Linnertová, Ph.D.
Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Kontaktní osoba: Iva Havlíčková
Dodavatelské pracoviště: Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Rozvrh
Po 14:35–16:15 P103
  • Rozvrh seminárních/paralelních skupin:
MPF_ACP1/01: Po 16:20–17:55 VT204, D. Vágnerová Linnertová
MPF_ACP1/02: Po 9:20–11:00 VT203, D. Vágnerová Linnertová
MPF_ACP1/03: Út 14:35–16:15 VT105, D. Vágnerová Linnertová
MPF_ACP1/04: Út 16:20–17:55 VT105
Předpoklady
! MPF_ASAN Security analysis
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Předmět si smí zapsat nejvýše 72 stud.
Momentální stav registrace a zápisu: zapsáno: 0/72, pouze zareg.: 0/72, pouze zareg. s předností (mateřské obory): 0/72
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Student je po úspěšném absolvování předmětu schopen orientovat se v metodách analýzy cenných papírů, používat jednotlivé finanční indikátory, samostatně analyzovat vybranný cenný papír, sestavit a interpretovat investiční doporučení, zhodnotit a využít informace z výročních zpráv společností a internetu.
Osnova
  • Osnova předmětu
  • Tématický plán přednášek:
  • 1 Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, koncept vnitřní hodnoty, zdroje dat
  • 2 Fundamentální analýza: globální analýza
  • 3 Fundamentální analýza: odvětvová analýza – životní cyklus odvětví, citlivost odvětví, tržní struktura odvětví
  • 4 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě dividendově diskontních modelů
  • 5 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě dividendově diskontních modelů, pokr.
  • 6 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě příjmu tzv. residual income valuation
  • 7 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě tržní hodnoty tzv. market base valuation
  • 8 Fundamentální analýza: oceňování akciových titulů na základě tržní hodnoty tzv. market base valuation, pokr.
  • 9 Oceňování soukromých společností
  • 10 Technická analýza - koncept, východiska, limity
  • 11 Technická analýza - koncept, východiska, limity, pokr.
  • 12 Psychologická analýza -Kostolanyho, Drasnerova, Keynesova koncepce, Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie
  • 13 Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v investování, behaviorální finance
  • Tématický plán a obsahové zaměření seminář -, praktická aplikace teoretických znalostí z přednášek:
  • 1 Úvodní seminář
  • 2 Možnosti a limity analýzy cenných papírů, koncept vnitřní hodnoty
  • 3 Metody vyházející z dividendově diskontních modelů I
  • 4 Metody vyházející z dividendově diskontních modelů II
  • 5 Metody vyházející z dividendově diskontních modelů II
  • 6 Test č. 1
  • 7 Metody a modely pro oceňování akcií založené na tzv. tržní hodnotě I
  • 8 Metody a modely pro oceňování akcií založené na tzv. tržní hodnotě II
  • 9 Oceňování na zákaldě příjmu (residual income valuation) I
  • 10 Oceňování na zákaldě příjmu (residual income valuation) II
  • 11 Oceňování soukromých společností
  • 12 Test č. 2
  • 13 Závěrečné cvičení, kontrola plnění povinností
Literatura
    povinná literatura
  • REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy. Třetí rozšířené. Ostrava: Key Publishing, 2011, 690 s. Ekonomie. ISBN 978-80-7418-128-3. info
  • MUSÍLEK, Petr. Trhy cenných papírů. 2., aktualiz a rozš. vyd. Praha: Ekopress, 2011, 520 s. ISBN 9788086929705. info
  • VESELÁ, Jitka. Investování na kapitálových trzích. Vyd. 1. Praha: ASPI, 2007, 703 s. ISBN 9788073572976. info
  • DAMODARAN, Aswath. Damodaran on valuation : security analysis for investment and corporate finance. 2nd ed. Hoboken: Wiley, 2006, xi, 426. ISBN 0471751219. info
    doporučená literatura
  • JÍLEK, Josef. Akciové trhy a investování. 1. vyd. Praha: Grada, 2009, 656 s. ISBN 9788024729633. info
  • GRAHAM, Benjamin a David L. DODD. Security analysis : principles and technique. 2nd ed. New York: McGraw-Hill Book Company, 1940, xiii, 851. ISBN 007141228X. info
Výukové metody
Přednáška, na seminářích aplikace poznatků z oblasti zhodnocení rizika a výnosu, aplikace poznatků z oblasti fundamentální analýzy, technické analýzy a psychologické analýzy na modelových příkladech.
Metody hodnocení
Na semináři jsou psány dva testy podle rozvrhu. Za každý test je možno získat 30 bodů. Pro připuštění ke zkoušce je potřeba získat v součtu za oba testy min. 36 bodů (z celkového maximálního počtu 60 bodů). Polovina bodů za obou průběžných testů je připočtena do závěrečného hodnocení předmětu. Na každý test je pouze jeden pokus a oprava testu není možná.
Individuální presentace zpracované funadamentální (technické) analýzy v terminálu Bloomberg, prezentace na 15 minut, nutné k připuštění ke zkoučce.
souhrn podmínek připuštění ke zkoušce:
nejméně 36 bodů v součtu za oba průběžné testy + individuální prezentace
Závěrečné hodnocení:
Max. 100 bodů, (závěrečná písemná práce 70 bodů, z průběžných písemných prací na semináři max. 30 bodů) Závěrečná písemná práce je ve formě „multiple choice“, obsah teoretické základy, základní výpočty. Zohlednění kvality závěrečné presentace v závěrečném hodnocení.
Pro hodnocení studentů platí následující klasifikační stupnice: A 92 – 100 %, B 84 – 91 %, C 76 – 83 %, D 68 – 75 %, E 60 – 67 %, F méně než 60 %)
Jakékoli opisování, zaznamenávání nebo vynášení testů, používání nedovolených pomůcek jakož i komunikačních prostředků nebo jiné narušování objektivity zkoušky (zápočtu) bude považováno za nesplnění podmínek k ukončení předmětu a za hrubé porušení studijních předpisů. Následkem toho uzavře vyučující zkoušku (zápočet) hodnocením v ISu známkou "F" a děkan zahájí disciplinární řízení, jehož výsledkem může být až ukončení studia.
Další komentáře
Studijní materiály
Předmět je vyučován každoročně.
Informace k inovaci předmětu
Předmět byl inovován v rámci projektu "Inovace studia ekonomických disciplín v souladu s požadavky znalostní ekonomiky (CZ.1.07/2.2.00/28.0227)", který je spolufinancován Evropským sociálním fondem a státním rozpočtem České republiky.

logo image
Nachází se v prerekvizitách jiných předmětů
Předmět je zařazen také v obdobích podzim 2009, podzim 2010, podzim 2011, podzim 2012, podzim 2013, podzim 2015, podzim 2016, podzim 2017, podzim 2018, podzim 2019, podzim 2020, podzim 2021, podzim 2022, podzim 2023, podzim 2024.