ESF:MKF_TEPO Teorie portfolia - Informace o předmětu

MKF_TEPO Teorie portfolia

Rozsah

0/0. 6 kr. Ukončení: zk.

Vyučující

Ing. Mgr. Juraj Hruška, Ph.D. (přednášející)
Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D. (přednášející)

Garance

Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D.
Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Kontaktní osoba: Iva Havlíčková
Dodavatelské pracoviště: Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta

Rozvrh

Pá 4. 3. 12:50–16:15 VT204, Pá 11. 3. 16:20–19:35 VT204, Pá 22. 4. 16:20–19:35 VT204, Pá 20. 5. 12:50–16:15 VT204

Předpoklady

Znalosti z mikroekonomie, makroekonomie, matematiky, statistiky a finanční matematiky

Omezení zápisu do předmětu

Předmět je určen pouze studentům mateřských oborů.

Mateřské obory/plány

• Finance (program ESF, N-FU)

Cíle předmětu

V kurzu se studenti seznámí se základními matematickými metodami využívanými v oblasti vyhodnocování investičních variant, optimalizace portfolia a oceňování rizikových a nerizikových aktiv.
Kurz má význam především pro studenty, kteří hodlají pracovat v oblasti správy aktiv u komerčních bank a pojišťoven.
Obsah je rozdělen do dvou tematických okruhů.
Předmětem prvního okruhu je Markowitzův model ve standardním tvaru, který je dál rozšířen o bezrizikové vklady a bezrizikové půjčky.
Obsahem druhého tematického okruhu je model oceňování kapitálových aktiv, diverzifikace rizik a arbitrážní teorie oceňování.

Hlavní cíle kurzu jsou:
porozumění základům teorie portfolia; porozumění ohodnocování výnosnosti a rizika cenných papírů; porozumění základním přístupům k sestavování portfolia cenných papírů; schopnost aplikovat získané znalosti i na problémové oblasti, které nejsou přímo probírány v rámci předmětu

Osnova

• Tématický plán - přednášky
• 1. Úvod do teorie portfolia
• 2. Aktiva v teorii portfolia, výnosnost a riziko změny jeho výnosnosti
• 3. Kvantifikace očekávaného výnosu a změny výnosu portfolia
• 4. Markowitzův model, obraz množiny přípustných portfolií v prostoru výnosu a rizika
• 5. Kvantifikace množiny efektivních portfolií v Sharpeho a Markowitzově smyslu
• 6. Bezrizikové aktivum, sell short, vypůjčování a zapůjčování
• 7. Matematické modely pro určení podílů (vah) aktiv v portfoliu, optimální portfolio. Vázané extrémy, minimalizace rizika.
• 8. Jedno-indexový (jedno-faktorový) model a určení podílů cenných papírů v portfoliu
• 9. Více-indexové (více-faktorové) modely
• 10. Modely rovnováhy na kapitálových trzích, model oceňování kapitálových aktiv (CAPM), přímka kapitálového trhu
• 11. Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky cenného papíru
• 12. Faktorové modely a APT, sloučení CAPM a APT
• 13. Alternativní přístupy k teorii portfolia, portfolio na českém kapitálovém trhu, tvorba, likvidita cenných papírů a portfolia

Literatura

povinná literatura
• ELTON, Edwin J. Modern portfolio theory and investment analysis. 8th ed. Hoboken, N.J.: John Wiley & Sons, 2011, xviii, 727. ISBN 9780470505847. info
• ELTON, Edwin J. Modern portfolio theory and investment analysis. 7th ed. Hoboken, N.J.: John Wiley & Sons, 2007, xviii, 728. ISBN 9780470050828. info

doporučená literatura
• ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. druhé doplněné. Brno, Šlapanice, Brněnská 252/29: Olprint, Jaroslav Olejko, 2007, 123 s. AA-5,91 VA-6,06. ISBN 978-80-210-4252-0. info
• SHARPE, William F. a Gordon J. ALEXANDER. Investice. Translated by Zdeněk Šlehofr. 4. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994, 810 s. ISBN 80-85605-47-3. info
• BRADA, Jaroslav. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1996, 160 s. ISBN 8070792590. info

Metody hodnocení

Zkouška: Písemná
1.Kontrolní test proběhne na 3. tutoriálu. Pokud student nemůže fyzicky absolvovat plánovaný test a má omluvenku v ISu, může mu vyučující umožnit absolvování náhradního testu (náhradní test bude zahrnovat všechny probrané tématické okruhy). Hodnocení náhradního testu bude shodné s hodnocením plánovaného testu.
2.Závěrečné hodnocení výsledků - podmínkou účasti na zkoušce je úspěšné absolvování plánovaného testu na třetím tutoriálu; podmínkou pro úspěšné absolvování kontrolního testu je dosažení hodnocení 60% a více.
3. Zkouška a výsledné hodnocení - zkouška má dvě části - průběžnou (Kontrolní test) a závěrečnou (Závěrečný test).
Konečná známka je tvořena: Hodnocení Kontrolního testu (20%) + hodnocení Závěrečného testu (80%)
Pro hodnocení výkonu studentů u zkoušky platí následující klasifikační stupnice:
A = 92 - 100%
B = 84 - 91%
C = 76 - 83%
D= 68 – 75 %
E= 60 – 67%
F= méně než 60 %

Jakékoli opisování, zaznamenávání nebo vynášení testů, používání nedovolených pomůcek jakož i komunikačních prostředků nebo jiné narušování objektivity zkoušky (zápočtu) bude považováno za nesplnění podmínek k ukončení předmětu a za hrubé porušení studijních předpisů. Následkem toho uzavře vyučující zkoušku (zápočet) hodnocením v ISu známkou "F" a děkan zahájí disciplinární řízení, jehož výsledkem může být až ukončení studia.

Informace učitele

Doporučený harmonogram studia pro kombinované studium
1. týden samostudium (1. – 4. téma)
2. týden 1. tutoriál (procvičení nastudované látky na příkladech), samostudium (5. - 7. téma)
3. týden 2. tutoriál (procvičení nastudované látky na příkladech)
4. - 8. týden samostudium (8. - 9. téma),
9. týden 3. tutoriál (KONTROLNÍ TEST, procvičení nastudované látky na příkladech)
10. - 12. týden samostudium (10. - 13. téma)
13. týden 4. tutoriál (procvičení nastudované látky na příkladech)


Studenti musí mít nastudovánu danou problematiku z povinné a doporučené literatury, aby mohla být věnována pozornost těžším a problematičtějším partiím probírané látky a řešením jednotlivých příkladů (problémů). Na tutoriálech nebude látka přednášena, budou pouze připomenuty základní pojmy a poté se budeme věnovat řešení příkladů!!!

Další komentáře

Studijní materiály
Předmět je vyučován každoročně.

Informace k inovaci předmětu

Předmět byl inovován v rámci projektu "Inovace studia ekonomických disciplín v souladu s požadavky znalostní ekonomiky (CZ.1.07/2.2.00/28.0227)", který je spolufinancován Evropským sociálním fondem a státním rozpočtem České republiky.

• Statistika zápisu (jaro 2016, nejnovější)
  
• Permalink: https://is.muni.cz/predmet/econ/jaro2016/MKF_TEPO